金融市场在货币政策中发挥什么作用

2019-09-19 22:38

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  金融市场最基本的功能是转社会闲散资金为企业投资,又可称为资金聚敛功能,金融市场引导众多分散的小额资金汇聚成为可以投入社会生产的资金集合的功能。

  金融市场之所以具有资金的聚敛功能,一是由于金融市场创造了金融资产的流动性,二是金融市场提供多种多样的供投资者选择的金融工具,资金供应者可以依据自己的收益,风险偏好和流动性要求选择其满意的投资工具,实现资金效益的最大化。

  金融市场的配置功能表现在三个方面:一是资源的配置,二是财富的再分配,三是风险的再分配。

  在经济运行过程中,拥有多余资产的投资者并不一定具有能力和机会进行有效投资。金融市场通过将资源从低效率利用的部门转移到高效率的部门,从而实现资源的合理有效配置。

  财富是各经济单位持有的全部资产的总价值。金融市场上金融资产价格的波动,必将使一部分人的财富量随金融资产价格的升高而增加,而另一部分人的财富量随金融资产价格的下跌而相应减少。这样,社会财富就通过金融市场价格的波动实现了财富的再分配。

  风险,在现代经济活动中,无时不在。金融市场同时也是风险再分配的场所。金融市场的不同主体,利用各种金融工具,规避风险,从而实现风险的再分配。

  金融市场的存在及发展,由于资金供求关系,实际上存在对各类资金进行定价,根据价格接受能力,获取资金。金融市场的定价收到商品价格、实际利率水平、风险程度的影响,投资者可以依据市场无风险收益率和风险溢价做出有利于自己的投资决策。形成了货币工具、固定收益工具、权益工具等金融产品的价格,围绕价格波动,进行买卖活动。金融产品的价格不仅影响金融市场,也成为商品市场活动、企业投资活动的重要风向标。

  金融交易活动为政府实施对宏观经济活动的间接调控创造了条件。中央银行货币政策的实施都已金融市场的存在为前提。中央银行在实施货币政策时,通过金融市场可以调节货币供应量、传递政策信息,最终影响到各经济主体的经济活动,从而达到调节整个宏观经济运行的目的。

  金融市场历来被称为国民经济的“晴雨表”和“气象台”,是国民经济的信号系统,其反应功能表现为:(1)金融市场是反映微观经济运行状况的指示器。(2)金融市场所反馈的宏观经济运行方面的信息,有利于政府部门及时制定和调整宏观经济政策。(3)金融市场有着广泛而及时地收集和传播信息的通讯网络,整个世界金融市已连成一体,从而使人们可以及时了解世界经济发展变化情况。

  金融市场功能的发挥需要具备一定条件,比如市场体系的充分发展,要素的自由流动,价格的自由竞争,完整的信息;发达和完善的银行信用制度,专门人才;相当数量的金融工具;完备的经济金融法规;交通通讯设施的完备发达;没有垄断、不合理的限制等等

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