清华金融硕士投资学复习方法和策略

2019-07-05 21:44

  大家好,今天非常高兴能跟大家做一个交流,关于清华金融硕士投资学的一个复习方法和策略,我是五道口金融学院的研究生,咱们就直入主题。

  首先说一下参考教材,这个教材是博迪的投资学,然后现在市面上应该是有新版本,我自己用的话是第九版。然后我这里给大家的重点章节就是5到11,14到16和18到23章,这个是根据第九版的顺序给到大家了,如果你买了新版的话可以看一下版本之间其实差异不是很大,好像说第11版是加了风险中性定价那块,不过没关系,就这块内容的话,如果你用第九版教材,凯程这边是补充风险中性定价,所以说大家如果买了第九版,也不用担心这个问题。

  投资学的话,就是可能出课后原题或者是只改数的变式题。不能说可能吧,是往年历史上出现课后题原题的概率是挺高的,所以说的话咱们投资学的复习就是这刷题还是很重要的一步。因为咱们课本是引进版,所以说它可能翻译上会有一些问题,包括我自己在备考的过程中也发现它的翻译不是特别的尽如人意,所以当你觉得翻译有点问题的时候,你可以看一下英文的课本,课后习题的话也有相应的答案书,咱们大家可以自己去买。最后一条就是咱们凯程这边的会有课,质量是非常高的,能够帮大家形成一个比较一贯的一个逻辑框架,这个是我们自己复习比较难做到的一个事情。

  现在分析一下命题情况,投资学的话基本上是考选择题和大题。首先选择题的话,同学可能会考一些基础知识,比如说像CAPM或者说像有效市场假说这块这种小知识点是可能考基础知识的,然后也可能会考简单的计算题的选择题和计算大题,这块是我们着重需要针对这门课去准备的。分值情况的话,投资学这一本书的线分,这个是重要性是可想而知的。

  下面给了大家一个考试大纲,考试大纲是我拿的是2019年,也就是咱们这次考研的一个大纲,但是这个大纲历年来看的话变动很小,甚至说根本就不改,所以说咱们大家备考的时候,就以往年的大纲为准就没有问题。

  我们简单看一下,第一块是投资组合理论和投资组合管理。这个的话其实就是风险收益度量,就是我们去怎么样去算平均收益,比如说1个家庭平均数,然后标准差方差怎么做,其实有点像数学了。第二块就是均衡资本市场也是投资学里面的一个相当重要的一块内容,然后这块的话在公司理财里面也有,这两本书的话结合着看,但是投资学写得更详细一些,可以投资学为主。这块主要包括CAPM、APT、多因子模型,以及它各种各样的发展的,这个是大家需要知道的,然后这块的话可能会出计算大题的,就包括像求MVP这个就是什么两个风险资产的组合,或者是风险资产和无风险资产组合,这种题型是非常经典,一定要掌握的。

  第三块是关于固定收益证券,这块的话就包括债券的估值,然后利率的期限结构,然后下面是衍生品,包括期权定价、期货的套期保值,这两年也是一直在出这个计算大题,所以这块也很重要。

  最后一个是关于金融中介机构,其实这块内容的话咱们在里面货银接触的是相对多一些,所以说这两本书可以结合起来看。

  然后是关于大纲解析,还是跟大家推荐一下猪哥的微博叫骑着猪过河,这里面会有专业课比较详细的一个解析以及它的命题情况的分析,咱们大家在备考初期看一看的话,对大家形成一个体系性的框架是帮助很大的。

  下面是给出大家一个我自己的一个复习的框架,其实跟这个大纲差别不是特别大,但是我觉得我这样写出来可能更直观一些。第一个就是马科维茨投资组合理论到CAPM、APT的发展过程,这个的话其实就是结合大纲里面的就是前两个部分,这个是很可能出大题的点。第二是固定收益证券,包括它的定价期限结构利率风险久期这些概念都要非常清楚,然后是衍生品期权期货互换这几年都有大题出现,然后是关于消极组合积极组合的构造管理这块的话也是课本上会有很经典的计算题,大家一定要耐下心来去算。

  复习总原则还是这八个字,抓大放小,把握重点,这个重点很明确就是马科维茨投资组合到CAPM发展我们要掌握它的假设条件等过程,假设条件的话其实主要是帮大家应对选择题的,但是推导过程大家心里要懂,然后主要是它的应用会可能考到这个计算题,然后债券凸性和久期衍生品,这也都是可能考大题的部分。

  我刚刚也说过了,咱们投资学的真题里面是多次出现过原题的,包括它的CFA考题和计算题的大题,甚至说不改数不改选项的这种都是有可能出现的,所以咱们一定要重视起来课后题。

  下面给到大家是我自己的一个时间安排情况,第一轮的线月份开始准备的,咱们大家如果现在听课的话,其实相对来说时间还是比我要充足一些,到8月份我基本上完成我的第一轮,第一轮就主要是通过课本,每读完一章要及时的去做课后题去巩固。

  我觉得最好不要说我把课本全都看完了,然后再去集中做题,一个是题量比较大,我们耐心有限;第二个是我们如果说看过一张做一张的话,可正好能对我们看书的效果做一个检验。专业课的复习不要图快,我觉得一步一个脚印的稳扎稳打,这样复习起来效果其实比较好,要不然你二轮还要补很多窟窿。提醒大家耐下性子把课后题做完,因为课后题真的是有可能出原题的。

  笔记方面的话,我自己是分别记了知识点的笔记和错题的笔记,知识点的话就是课本上每一个理论性的一些推导,包括逻辑的推理和框架,这种东西作为知识点来记下来,错题笔记的话其实就是围绕题为中心,然后把这个题考查内容我们再做一个整理和梳理这样。第一轮的话其实我就在做真题了,怎么说,投资学的真题相对来说还是比较友好的,因为它跟课本的联系比较紧密,然后跟课本的风格也差不多,所以说大家不用特别担心。

  第二轮的线月这块时间,我主要是根据考试的题型去突破了相应的知识点,考试题型的话,咱们投资学就是考基础知识,然后基础知识选择题,然后简单的计算,包括计算大题,这个是近几年考以及比较重点的几个点,两个风险资产如何配置,然后风险资产加无风险资产求MVP,这个公式最好是能把它背过,虽然说我们在考场上最好是把推导过程列出来,但是你如果背过了那个公式的话,其实对你的计算过程是一个很大的简化,因为你前面可以只写公式,最后一步你得答案的时候可以直接用我们已经背过的公式去套出答案,这样会节省时间,然后就是关于期货套期保值和期权定价,这个也是考过大题的。这段时间的话我们一定要把真题吃透。

  冲刺阶段的线月份还是要以真题课后习题,包括咱们凯程这边的课程的讲义含金量是非常高的,包括里面会给一些经典的模拟题,包括一些新题型的问题,大家都要掌握起来,这个是很重要的。这段时间我们还要回顾重点部分的推导过程,为什么重要?因为推导过程其实是我们在考场上练步骤的一个过程,然后根据我们考完的这种感觉,计算题,我们可能最后一步如果说算不出数来或者算错了,很可能整道题都不给分的。所以说我们最好是一步一步往下推,保证自己的每一个步骤都不失误,你要提高自己的计算能力,一定要算出数来,并且算对才能得到完整的分数。

  写到最后,咱们投资学教材的体系性是比较好的,因为你看它的一块一块分的是比较清楚的。然后投资学和公司理财我刚刚说跟货银都有这个交叉点,可以结合两本书一起看,跟公司理财的话主要是最后市场理论就是CAPM那一套,那么包括证券的估值,就是债券股票公司估值这块也有交叉点,然后再向跟货银的结合,就是金融机构那一块就是两本书结合起来看。最后一个强调就是课后题是真的可能会出原题的,大家一定要重视起来。返回搜狐,查看更多

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